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2017年03月22日

3964 オークネット

<3964>オークネット
HP   :https://www.aucnet.co.jp/
市場   :東証1部
上場日  :3月29日
業種   :情報通信業
主幹事証券:野村
幹事証券 :みずほ、三菱UFJMS、エース
      いちよし、マネックス
監査法人 :太陽
想定価格 :1,070円
公開株式数: 公募;22,000,00   
       売出;26,200,00
       OA; 7,230,00
時価総額 :281億円
吸収金額 :59.3億円
PER   :12.2倍

SO残高    :11,746,00
SO発行回数    :2回
VC      :なし
        
ロックアップ :90日

業績 <単位:百万円><配当は1株あたり単位:円>
 売上営業利益経常利益最終利益配当
2014.1216,7903,1073,2501,2330
2015.1219,2994,2014,2631,8680
2016.1219,8834,0414,1152,1830
2017.1221,3464,0444,1142,309実施


事業概要
 中古車・中古スマホ・中古PC等の中古デジタル機器、中古バイク、花き、ブランド品等のオークション関連事業を主たる業務としている。
取扱高の事業別割合は、中古車関連事業87%、デジタルプロダクツ6%、中古バイク2%、花き2%、ブランド品2%。
総会員数32,329社。
連結子会社15社、非連結子会社12社、持ち分法適用関連会社1社。

特記事項
 MBOに伴うのれん残24億円
 社長藤崎氏の報酬1.3億円

総合評価
 再上場案件であるが、のれん残を大量に抱えてイグジットする案件と違い比較的優良案件に映る。
主力の中古車関連事業は日本最大規模でテレビにもよく取り上げられる。BtoBビジネスが主力であるがBtoCも行う。
売上高に対する利益の割合は10%を超え、ビジネスモデルの価値は高い。
想定価格のPER=12.2倍であり、日経平均PER約16倍を下回り割安感がある。今期分から配当を開始予定であり30%以上の配当性向になれば投資しやすくなる。上場前の昨季まで配当を実施していないことをプラスに評価する。

時価総額での評価額:350億円

*株数表記は100株単位の取引であることを考え100の位にカンマを打っております。
*SO回数表記については、同日発行された複数のSOを一回のSOとしてカウントしております。
*VC株数については、IPO時に売出しがある場合は、その量を除した数字を表記しています。
posted by いぽ at 07:00 | Comment(0) | TrackBack(0) | IPO銘柄コメント