IPO中心 ≪公式ブログ≫

2017年03月24日

3561 スシローGHD

<3561>スシローグループホールディングス
市場   :東証1部
上場日  :3月30日
業種   :小売業
主幹事証券:野村
幹事証券 :三菱UFJMS、UBS、SMBC日興
      大和、みずほ、メリルリンチ日本
      岩井コスモ、マネックス、SBI
      丸三、松井、SMBCフレンド、東海東京
監査法人 :新日本
想定価格 :3,900円
公開株式数: 公募;なし   
       売出;191,231,00
       OA; 20,116,00
時価総額 :1,070億円
吸収金額 :824億円
PER   :18.2倍

SO残高    :21,545,71
SO発行回数    :7回
VC      :91,298,00
        
ロックアップ :180日

業績 <単位:百万円><配当は1株あたり単位:円> IFIS
 売上営業利益経常利益最終利益配当
2015.9136,1746,8885,2263,8260
2016.9147,7027,5094,6923,1840
2017.9予想159,6928,9218,4745,886未定
2017.9…1Q38,4082,1402,1131,467


事業概要
 直営方式による回転寿司レストランチェーンを展開している。
セントラルキッチンを経由しない店内調理、ITシステムを活用した接客・サービス展開、ICチップ内蔵の皿を用いたビッグデータ分析、タッチパネル注文システム、全皿ワサビ抜きが特徴。
 韓国・アメリカに子会社を有する。
 店舗数国内451、海外7.年間40店舗ペースで拡大している。

特記事項
 上場廃止時の公開買い付け価格は1株3,250円
 のれん償却残30,371百万円

総合評価
 再上場案件、公募なく全て売出という不人気の典型。公開価格は3,600円となった。
 事業の方は今期予想から急激に利益を増やす見込みであり、新店も既存店数に対して9%増で拡大する。日本の回転寿司チェーンは4強と言われるが、その中でもスシローが飛びぬけた存在であり、一人勝ち状態にある。
 今後新規エリアでの出店展開がカギになりそうだが、3万人規模の町にあるスシロー店舗では開店前から行列になりお昼12時からは待ち状態になっている。田舎ほど「寿司」に対して高級感を感じる人が多く、安く寿司を食せる同店舗は並んででも食べたいお店なのだろう。まだまだ国内にも出店余地はある。
 海外での出店は、現在は韓国だけだが、東アジア圏では受け入れられる可能性が高いように思う。東南アジア・欧米地区では文化の違いがあり、ココイチのようにマイナーローカライズが必要だろう。
 全株売出しであるが一部ファンドの持ち株が残る為、全て高値で売り切ることができるよう施策を取ってくるだろう。公開価格からみて極端に安く株価が推移することは無いと予想する。

時価総額での評価額:1,000億円

*株数表記は100株単位の取引であることを考え100の位にカンマを打っております。
*SO回数表記については、同日発行された複数のSOを一回のSOとしてカウントしております。
*VC株数については、IPO時に売出しがある場合は、その量を除した数字を表記しています。
posted by いぽ at 07:00 | Comment(0) | TrackBack(0) | IPO銘柄コメント