6548 旅工房: IPO中心 ≪公式ブログ≫

2017年04月14日

6548 旅工房

<6548>旅工房
HP   :https://www.tabikobo.com/
市場   :マザーズ
上場日  :4月18日
業種   :サービス業
主幹事証券:大和
幹事証券 :SMBC日興、SBI、HS
      エース、いちよし
監査法人 :新日本
想定価格 :1,180円
公開株式数: 公募;4,500,00  
       売出;1,100,00
       OA; 840,00
時価総額 :26.5億円
吸収金額 :7.6億円
PER   :17.0倍

SO残高    :962,00
SO発行回数    :1回
VC      :なし
        
ロックアップ :180日

業績 <単位:百万円><配当は1株あたり単位:円> 
 売上営業利益経常利益最終利益配当
2015.320,837109122920
2016.321,6972302261350
2017.3見込22,0132532402400
2017.3…3Q16,952328310310


事業概要
 日本国内の個人顧客をターゲットにオンラインでの海外向けを中心とするパッケージ旅行の企画・販売や航空券の販売・宿泊手配・オプショナルツアーの手配等を行っている。個人以外にも企業・官公庁・学校法人等の法人顧客向けに業務渡航や団体旅行の手配等を行っている。
 インターネットで受注を受けることを基本としているが、メール・電話でのやり取りを通じて受注することもある。外国人の日本での旅行に関する手配も行う。
 連結子会社2社がアメリカ・ベトナム国内にて営業している。


特記事項
 特になし。

総合評価
 この会社の上場で思い出すのがテルミくらぶ。この会社の倒産がプラスに働くのかマイナスなのか。
私も大学の頃はこの手の代理店を通じて安い航空券を買って海外に行ってたが、当時は空港でのチケットの受け取りが基本であったが受け取りが出来ない事やチケットのスペルミスで飛行機に乗れない事もあった。それでも当時は日系キャリアの正規運賃は高く、海外キャリアの格安チケットでの旅行に魅力を感じていた。当時、代理店がいかに信用できるか、チケットが事前に入手できるかどうかが代理店選びの重要項目だったように思う。
 初めて行った海外はタイで、タイ航空の利用だったが、機内で「ビーフオアチキン」というベターなスッチーの問いかけに「ビーフ」と答えたら、その食事にビーフは全く入っておらず、春雨炒めのような食事だった。食事が終わって気が付いたのだが「ビーフ」ではなく「ビーフン」だったようだ。ちなみに「チキン」を注文した友人の食事は「カレー」で、豆ほどの小さな鶏肉が2つ程入っていた程度だった。
以上余談終了。笑
 当時と比べ、フルキャリアでも早めに予約すれば安いチケットで搭乗できるようになった事で、海外のキャリアと価格差が小さくなり、またネットでキャリアサイトから直接チケットを購入する人が増えたことで、旅行代理店の必要性が弱まったように思う。ツアーに関してもキャリアがネットで直接販売している。
 そのような環境の変化で、顧客としても間に代理店が入ることでチケット受け取りリスクやてるみクラブのような倒産リスクを抱えてまで代理店に依頼する理由が乏しく、社員旅行の幹事になったとしてもし利用するにしてもHIS等信用のある会社を利用する。
 同社のHPを拝見したが、それほど特徴があったり個性的である感じはしなかった。
 業績面では若干増加してはいるが利益率が低く、増加しているとはいえ今後安定的に業績を伸ばせていけるかどうかは疑問である。
 個人的にはもうこの手の会社にはあまり魅力を感じないが、海外を舞台に鬼ごっこをするとか、ヒントを手掛かりに宝探しをするとか、100組に1組ファーストクラスにアップグレードとか、その代理店をどうしても利用したい企画があるといいかなー。それは会社の運営方針とは違うんでしょうが。
 想定価格の時価総額が低く、マザーズ上場という事で初値は高騰する可能性があるが、そう遠くない将来、適切な株価に落ち着くと予想する。

時価総額での評価額:15億円

*株数表記は100株単位の取引であることを考え100の位にカンマを打っております。
*SO回数表記については、同日発行された複数のSOを一回のSOとしてカウントしております。
*VC株数については、IPO時に売出しがある場合は、その量を除した数字を表記しています。
*時価総額・吸収金額・PERは想定価格にて計算しています。期中平均ではなく発行済株式数にて計算しております。
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posted by いぽ at 07:00 | Comment(0) | TrackBack(0) | IPO銘柄コメント
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