IPO中心 ≪公式ブログ≫

2017年03月12日

3978 マクロミル

<3978>マクロミル
HP   :http://www.macromill.com/
市場   :東証1部
上場日  :3月22日
業種   :通信業
主幹事証券:三菱UFJモルガンスタンレー
幹事証券 :大和、メリルリンチ日本、みずほ、SMBC日興、SBI
監査法人 :トーマツ
想定価格 :2,050円
公開株式数: 公募;4,878,00   
       売出;250,172,00
       OA;8,185,00
時価総額 :791.7億円
吸収金額 :560億円
PER   :21.4倍

SO残高    :31,855,00株
SO発行回数    :6回
VC      :132,166,00株
        
ロックアップ :180日

業績 <単位:百万円><配当は1株あたり単位:円>
 売上営業利益経常利益最終利益配当
2015.628,761-586-4204-43200
2016.632,5045,7304,0872,8320
2017.6予想35,8006,8505,7923,7005
2017.6⋯2Q17,3723,9593,1151,850


事業概要
2つの事業領域を持つ。
「マクロミルグループ」・・・独自開発した自動インターネットリサーチシステムを利用しオンラインマーケットリサーチ、定性調査、データベース提供、デジタルマーケティングのサービスを提供している。
「metrixlabグループ」・・・インターネットによる消費者インサイトベースのオンラインマーケティングリサーチ、定性調査、デジタルマーケティングのサービスを提供している。
日本のオンラインマーケティングリサーチ市場ではトップシェア。
売上比率=マクロミルG:metrixlabG=79.4:20.6


特記事項
 のれん残45,290百万円(マクロミルG38,815百万円、metrixlabG6,475百万円)
 IFRS採用

総合評価
VCのイグジット案件である。1・2位株主はIPO時の売り出しで65%分を放出するが全株数の2割程度がVC残として残る。
特記事項に書いたが巨額ののれんが残っておりIFRS会計により毎年定額償却されない。
業績面ではトップシェアであり高い成長が期待できる事は評価できるが、想定価格によるPER21.4倍は少し高い印象を受ける。投資は検討できない。



時価総額での評価額:340億円

*株数表記は100株単位の取引であることを考え100の位にカンマを打っております。
*SO回数表記については、同日発行された複数のSOを一回のSOとしてカウントしております。
posted by いぽ at 07:00 | Comment(0) | TrackBack(0) | IPO銘柄コメント